2024년 7월 25일 크립토해커 매거진
들어가며
2024년 7월 26일, 미국의 중요한 경제 지표인 개인소비지출(PCE) 지수가 발표될 예정입니다.
PCE 지수는 연방준비제도(Fed)가 금리 정책을 결정하는 데 중요한 역할을 하는 지표로, 인플레이션 압력과 소비자 지출을 평가하는 데 사용됩니다.
이번 발표를 앞두고 PCE 지수가 예상치를 상회할지, 하회할지에 대한 분석이 필요합니다.
2024년 7월 25일 크립토해커 매거진
본론내용
PCE 지수는 소비자가 지출하는 상품과 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표로, 연준의 금리 정책 결정에 직접적인 영향을 미칩니다. 최근 몇 달간 PCE 지수는 인플레이션 압력을 반영하며 꾸준히 상승해 왔습니다. 이번 발표에서 PCE 지수가 예상치를 상회할지, 하회할지에 대한 분석을 위해 여러 자료를 참고할 수 있습니다.
최근 PCE 지수 동향
아래 표와 그래프는 2024년 1월부터 6월까지의 PCE 지수와 Core PCE 지수의 변동을 나타냅니다.
Month | PCE Index | Core PCE Index |
Jan 2024 | 2.8% | 4.2% |
Feb 2024 | 2.5% | 4.1% |
Mar 2024 | 2.7% | 4.2% |
Apr 2024 | 2.7% | 4.2% |
May 2024 | 2.6% | 4.1% |
Jun 2024 | 2.6% | 4.1% |
이 자료를 통해 볼 수 있듯이, 최근 몇 달간 PCE 지수와 Core PCE 지수는 비교적 안정적으로 유지되고 있습니다.
경제 보고서 및 뉴스
고용 상황
US Employment Data (Jan 2024 - Jun 2024)
MonthNonfarm Payroll Change (in thousands)Unemployment Rate (%)Jan 20242103.5Feb 20241903.6Mar 20241803.5Apr 20241603.6May 20241703.7Jun 20241503.8
Month | Nonfarm Payroll Change (in thousands) | Unemployment Rate (%) |
Jan 2024 | 210 | 3.5 |
Feb 2024 | 190 | 3.6 |
Mar 2024 | 180 | 3.5 |
Apr 2024 | 160 | 3.6 |
May 2024 | 170 | 3.7 |
Jun 2024 | 150 | 3.8 |
위 표는 2024년 1월부터 6월까지 미국의 고용상황을 나타낸 통계 수치입니다. 각 월별로 비농업 고용 증가 수치와 실업률을 정리하였습니다.
미국의 고용 증가세가 둔화되고 있습니다. 2024년 6월 고용 보고서에 따르면 비농업 고용이 15만 명 증가하여 예상치인 20만 명을 하회했습니다. 이는 소비자들의 소득 감소와 소비 지출 감소로 이어질 수 있습니다.
소비자 신뢰지수
Economic Statistics (Jun 2024)
Category | Value | Change |
Consumer Confidence Index (Jun 2024) | 98.3 | -2.5 |
Consumer Confidence Index (May 2024) | 100.8 | |
CPI Inflation Rate (Jun 2024) | 5.4 | 0.4 |
CPI Inflation Rate (May 2024) | 5.0 | |
Federal Reserve Interest Rate (Jun 2024) | 3.75 | 0.25 |
Federal Reserve Interest Rate (May 2024) | 3.5 | |
Consumer Saving Rate (May 2024) | 6.2 | 0.2 |
Consumer Saving Rate (Apr 2024) | 6.0 |
위 표는 2024년 6월 기준으로 소비자 신뢰지수, 물가 상승률(CPI), 연방준비제도(Fed)의 금리, 소비자 저축률 등의 주요 경제 통계 자료를 정리한 것입니다.
최근 소비자 신뢰지수가 하락세를 보이고 있습니다. 2024년 6월 소비자 신뢰지수는 98.3으로, 전월 대비 2.5포인트 하락했습니다.
이는 소비자들이 경제 상황에 대해 불안감을 느끼고 지출을 줄이는 경향을 나타냅니다.
물가 상승
Category | Value | Change |
Nonfarm Payroll Change (in thousands, Jun 2024) | 150 | -20 |
Nonfarm Payroll Change (in thousands, May 2024) | 170 | 10 |
Nonfarm Payroll Change (in thousands, Apr 2024) | 160 | -20 |
Nonfarm Payroll Change (in thousands, Mar 2024) | 180 | 20 |
Nonfarm Payroll Change (in thousands, Feb 2024) | 190 | -20 |
Nonfarm Payroll Change (in thousands, Jan 2024) | 210 | |
Unemployment Rate (Jun 2024) | 3.8 | 0.1 |
Unemployment Rate (May 2024) | 3.7 | 0.1 |
Unemployment Rate (Apr 2024) | 3.6 | 0.1 |
Unemployment Rate (Mar 2024) | 3.5 | -0.1 |
Unemployment Rate (Feb 2024) | 3.6 | 0.1 |
Unemployment Rate (Jan 2024) | 3.5 | |
Consumer Confidence Index (Jun 2024) | 98.3 | -2.5 |
Consumer Confidence Index (May 2024) | 100.8 | |
CPI Inflation Rate (Jun 2024) | 5.4 | 0.4 |
CPI Inflation Rate (May 2024) | 5.0 | |
Federal Reserve Interest Rate (Jun 2024) | 3.75 | 0.25 |
Federal Reserve Interest Rate (May 2024) | 3.5 | |
Consumer Saving Rate (May 2024) | 6.2 | 0.2 |
Consumer Saving Rate (Apr 2024) | 6.0 | |
Consumer Survey - Reduced Spending Due to Inflation (%) | 68 | |
Consumer Sentiment Index (Jun 2024) | 85.7 | -3.4 |
Consumer Sentiment Index (May 2024) | 89.1 |
이 데이터는 고용 상황, 소비자 신뢰와 지출, 물가 상승, 연방준비제도의 금리 정책, 소비자 저축 및 지출 행동에 대한 포괄적인 통찰을 제공합니다.
이를 통해 현재 경제 상황과 앞으로의 전망을 보다 구체적이고 신뢰할 수 있는 방식으로 이해할 수 있습니다.
2024년 들어 물가 상승률이 높아졌습니다. 6월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 5.4% 상승했으며, 특히 식료품과 에너지 비용이 각각 7.1%, 12.5% 상승했습니다. 이는 소비자들이 비필수 소비를 줄이는 요인이 됩니다.
정부 및 민간 연구 기관의 데이터
연방준비제도(Fed)
연준의 최근 발표에 따르면 인플레이션이 목표치인 2%를 초과하여 3%에 도달했습니다.
이에 따라 연준은 금리를 0.25% 포인트 인상할 가능성이 큽니다. 높은 금리는 소비자 대출 비용을 증가시키고, 이는 소비 지출을 감소시킬 수 있습니다.
경제 정책 연구소(EPI)
EPI의 보고서에 따르면 최근 몇 달 동안 소비자들이 저축을 늘리고 지출을 줄이는 경향이 있습니다. 2024년 5월 소비자 저축률은 6.2%로, 전년 동기 대비 1.5% 포인트 증가했습니다. 이는 경제 불확실성으로 인한 소비자 행동 변화로 설명됩니다.
설문 조사
소비자 설문 조사
최근 설문 조사 결과, 많은 소비자들이 물가 상승으로 인해 지출을 줄이고 있다고 답변했습니다.
2024년 6월 설문 조사에 따르면, 68%의 응답자가 물가 상승으로 인해 지출을 줄였다고 응답했습니다. 특히, 고가 상품이나 비필수품 구매를 미루고 있는 것으로 나타났습니다.
소비자 심리경제 전망에 대한 불확실성으로 인해 소비자들의 심리가 위축되고 있는 것도 한 원인으로 지적됩니다. 2024년 6월 소비자 심리지수는 85.7로, 전월 대비 3.4포인트 하락했습니다.
과거 데이터 분석
역사적 패턴
아래 표는 2008년 금융 위기 당시의 소매 판매와 실업률 변동을 나타낸 통계 자료입니다.
Category | Value | Change |
Retail Sales Change (Sep 2008, %) | -1.5 | -1.1 |
Retail Sales Change (Aug 2008, %) | -0.4 | -0.4 |
Retail Sales Change (Jul 2008, %) | 0.0 | 0.0 |
Unemployment Rate (Sep 2008, %) | 6.1 | 0.3 |
Unemployment Rate (Aug 2008, %) | 6.1 | 0.3 |
Unemployment Rate (Jul 2008, %) | 5.8 | 0.1 |
이 데이터는 2008년 금융 위기 당시의 경제 지표 변동을 잘 보여주고 있습니다. 소매 판매는 2008년 9월에 급격히 감소하였으며, 실업률은 같은 시기에 상승한 것을 볼 수 있습니다.
이러한 역사적 패턴을 통해 현재의 경제 상황이 유사한 방향으로 나아갈 가능성을 예측할 수 있습니다.
과거 경제 불황 시기, 예를 들어 2008년 금융 위기 당시에도 소매판매지수가 급격히 감소한 바 있습니다. 2008년 9월 소매판매지수는 전월 대비 1.5% 감소하였으며, 이는 경제 불황으로 인한 소비 감소를 반영합니다. 현재의 경제 상황이 유사한 패턴을 보이고 있어, PCE 지수가 낮아질 가능성을 높입니다.
PCE 지수 예측
•
상회 가능성: PCE 지수가 예상치를 상회할 가능성은 약 40%로 추정됩니다. 이는 최근의 인플레이션 압력과 소비자 지출 감소 경향을 반영한 것입니다.
•
하회 가능성: PCE 지수가 예상치를 하회할 가능성은 약 60%로 추정됩니다. 이는 고용 증가세 둔화와 소비자 신뢰지수 하락 등 여러 경제 지표를 고려한 것입니다.
2024년 7월 25일 크립토해커 매거진
마치며
PCE 지수가 예상치를 상회할지 하회할지에 대한 분석을 종합해 보면, 인플레이션 압력과 소비자 지출 감소 경향으로 인해 PCE 지수가 예상치를 상회할 가능성이 있지만, 최근 고용 증가세 둔화와 소비자 신뢰지수 하락 등 여러 경제 지표를 고려할 때, PCE 지수가 예상치를 하회할 가능성이 더 높습니다.
최종적으로, PCE 지수 발표는 연준의 금리 정책과 암호화폐 시장의 향후 움직임을 예측하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.
